、150萬元
，2026年10月以5000萬元價(jià)格退出
。
按照單一投資基金核算
個(gè)人合伙人張某如果選擇按照單一投資基金核算方式，2023年至2026年期間，個(gè)人所得稅應(yīng)納稅額計(jì)算如下：
2023年，創(chuàng)投企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得與股息紅利所得均為0，張某應(yīng)納稅額為0。
2024年，創(chuàng)投企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為0、股息紅利所得180萬元，張某應(yīng)納稅額=180×49%×20%=17.64（萬元）。
2025年，創(chuàng)投企業(yè)取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=4000－1000+（1400－1500）=2900（萬元）。創(chuàng)投企業(yè)對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)A公司實(shí)繳投資滿2年，符合政策規(guī)定條件，根據(jù)財(cái)稅〔2019〕8號(hào)文件第三條，張某可以按照被轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目對(duì)應(yīng)投資額的70%，抵扣其應(yīng)分得的份額后再計(jì)算其應(yīng)納稅額。張某應(yīng)納稅額=（2900－1000×70%）×49%×20%=215.6（萬元）。創(chuàng)投企業(yè)取得股息紅利所得150萬元，張某應(yīng)納稅額=150×49%×20%=14.7（萬元）。張某應(yīng)納稅額合計(jì)=215.6+14.7=230.30（萬元）。
2026年，創(chuàng)投企業(yè)取得股息紅利所得為0、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=5000－2000=3000（萬元），張某應(yīng)納稅額=3000×49%×20%=294（萬元）。
2023年—2026年，應(yīng)納稅額合計(jì)為17.64+230.30+294=541.94（萬元）。
按照年度所得整體核算
個(gè)人合伙人張某如果選擇按照創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算方式，2023年至2026年期間，個(gè)人所得稅應(yīng)納稅額計(jì)算如下：
2023年，創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得=0－700=-700（萬元），張某應(yīng)納稅額為0。
2024年，創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得=180－700=-520（萬元）
，張某應(yīng)納稅額為0
。
2025年，創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得=4000－1000+（1400－1500）+150－700=2350（萬元）。創(chuàng)投企業(yè)對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)A公司實(shí)繳投資滿2年，符合政策規(guī)定條件，根據(jù)財(cái)稅〔2019〕8號(hào)文件第四條，張某可以按照被轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目對(duì)應(yīng)投資額的70%，抵扣其可以從創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)分得的經(jīng)營(yíng)所得。而后，再計(jì)算應(yīng)納稅額。同時(shí)，根據(jù)財(cái)稅〔2019〕8號(hào)文件第四條，張某可依法減除基本減除費(fèi)用、專項(xiàng)扣除、專項(xiàng)附加扣除以及國(guó)務(wù)院確定的其他扣除。張某應(yīng)納稅額=[（2350－700－520－1000×70%）×49%-7]×35%-6.55=64.745（萬元）。
2026年，創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得=5000－2000－700=2300（萬元）
，張某應(yīng)納稅額=（2300×49%-7）×35%－6.55=385.45（萬元）
。
2023年—2026年，張某應(yīng)納稅額合計(jì)為64.745+385.45=450.195（萬元）。
比較可知，自創(chuàng)投企業(yè)成立之日起
4年間，創(chuàng)投企業(yè)按照年度所得整體核算，比按照單一投資基金核算共少繳個(gè)人所得稅541.94-450.195=91.745（萬元）
。
通常來說，創(chuàng)投企業(yè)自成立之日起
，就會(huì)產(chǎn)生基金管理費(fèi)等運(yùn)營(yíng)費(fèi)用支出
；投資期內(nèi)，投資項(xiàng)目尚在持有階段
，投資回報(bào)不高，此時(shí)即使取得少量收入
，也可被費(fèi)用支出抵減掉
，如有虧損
，也可結(jié)轉(zhuǎn)至以后
5個(gè)年度內(nèi)進(jìn)行有效彌補(bǔ)。因此，創(chuàng)投企業(yè)可考慮在成立之初采用年度所得整體核算方式
；在滿3年的次年1月31日前，視投資項(xiàng)目退出計(jì)劃及個(gè)人合伙人意愿等因素
，考慮調(diào)整為單一投資基金核算方式
。無論選擇何種核算方式，選擇后3年內(nèi)不能變更
。
（作者系注冊(cè)會(huì)計(jì)師、稅務(wù)師）
